“Oggi il Libano è un paese no profit, poiché fa molto affidamento sulle rimesse e sui fondi internazionali che affluiscono nel paese attraverso le ONG”
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Agnese Stracquadanio – 13 aprile 2023
Quasi quattro anni dopo il crollo delle banche libanesi, il paese sta vivendo un’inflazione elevata e un deprezzamento vertiginoso della sua valuta, mentre si confronta con tassi di cambio multipli in mezzo alla dollarizzazione dell’economia.
Nelle ultime settimane la lira libanese ha toccato il minimo storico di oltre 100.000 LBP contro il dollaro. Fino a quattro anni fa la moneta era agganciata al dollaro a un cambio fisso di 1.500 LBP e tale è rimasta fino a febbraio, quando il governo ha confermato un nuovo cambio di 15.000 LBP, ancora lontano dal valore reale della moneta.
Il valore è stabilito dal cosiddetto mercato “nero” o “parallelo” che si è sviluppato quando il governo si è rifiutato di alzare l’ancoraggio della valuta e il tasso di cambio ha iniziato a oscillare verso l’alto nell’estate del 2019. Utilizzato praticamente da tutti, non c’è nulla di nascosto o parallelo in questo mercato.
Ogni mattina, un corriere con il suo scooter consegna pile di banconote da 100.000 LBP a uno dei tanti negozi di cambio valuta, perché possa iniziare la giornata lavorativa.
“In Libano, la situazione è in evoluzione”, afferma Antoine*, proprietario di terza generazione di un banco di cambio a Beirut, riferendosi al tasso di cambio LBP/dollaro al mercato parallelo. Per chi vive in Libano, controllare ogni mattina il tasso di cambio giornaliero su app dedicate è diventato normale come bere una tazza di caffè
Al momento della stesura di questo articolo, sono necessari 97.000 LBP per acquistare 1 dollaro. Il deprezzamento della valuta è salito alle stelle, raggiungendo il 98% dall’inizio della crisi economica, che affonda le sue radici molto prima del 2019.
” Per chi vive in Libano, controllare ogni mattina il tasso di cambio giornaliero su app dedicate è diventato normale come bere una tazza di caffè “
Cambio a tasso ancorato
Dopo la fine della guerra civile, la lira è rimasta agganciata artificialmente al dollaro per più di vent’anni. Tale politica monetaria è solitamente attuata da economie basate su materie prime. Questo non è mai stato il caso del Libano, un paese con una bilancia commerciale negativa, prima del 2019, di circa 15 miliardi di dollari.
Il cambio a tasso ancorato (PEG) aveva lo scopo di attrarre investimenti stranieri e dare impulso alla ripresa postbellica. “Doveva essere temporaneo, ma ne sono diventati dipendenti”, ha detto a The New Arab un esperto finanziario, riferendosi alla classe dirigente libanese.
Tuttavia, la cifra di 1.500 LBP non ha mai riflettuto il valore reale della valuta rispetto al dollaro. La differenza è stata coperta dalla Banque du Liban (BDL), la banca centrale del Libano.
Secondo la fonte, almeno dal 2011 il Libano vive al di sopra delle proprie possibilità, accumulando un deficit. “All’inizio, nel Paese il denaro scorreva “, ha detto a The New Arab Rim Fayad, direttore generale di Dare Advisors e creatore di contenuti per la pagina finanziaria @ddoesbusiness su Instagram.
Oltre alle rimesse dalla diaspora libanese, al turismo del Golfo e alla tensione del settore bancario, la crisi finanziaria globale del 2008 portò un ulteriore afflusso di denaro nel Paese a causa della sfiducia nei confronti delle banche occidentali, considerate prossime al collasso.
“L’economia non era produttiva, ma il punto di svolta è stata la guerra in Siria”, ha aggiunto Fayad. ” Nel 2013 i Paesi del Golfo vietarono ai loro cittadini di visitare il Libano, portando a un’improvvisa interruzione dell’afflusso di denaro, con conseguenti vendite di proprietà e chiusure di conti bancari”.
Per far fronte alla necessità di dollari, nel 2016 la BDL implementò lo schema di “ingegneria finanziaria”. Le banche libanesi pubblicizzavano “interessi esorbitanti” fino al 31%. «Ciò consentiva di far rientrare un po’ di denaro utilizzato sia per coprire il PEG che per alimentare i consumi, mentre le passività e i deficit a medio-lungo termine crescevano in modo esponenziale», ha spiegato l’esperto.
Il governo emetteva debito, ma divenne problematico quando le banche iniziarono a vendere eurobond a investitori internazionali. “Questo ha amplificato il problema”, ha affermato Fayad.
Poi, quando la gente scese in piazza nell’ottobre 2019, le banche libanesi imposero un limite ai prelievi di USD, ma non tutti erano a conoscenza di ciò che stava per accadere. Da allora, il paese conta più tassi di cambio. “È come avere molte valute contemporaneamente”, ha detto Fayad.
Chi lavora nel mercato dei cambi inizia la giornata con le telefonate, oppure scorrendo più chat di gruppo Whatsapp e Telegram sulla vendita-acquisto di dollari. Le prime fluttuazioni del tasso di cambio ancorato furono un segno che qualcosa nel sistema finanziario libanese si era inceppato.
In poco tempo, “il più grande schema Ponzi regolamentato della storia”, come ha affermato l’esperto, ha iniziato a scricchiolare fino a cedere. Pertanto, il governo adottò misure per impedire il cambio a tassi diversi da quello ancorato, chiudendo siti Web e negozi di cambio e arrestando i capi dell’Unione degli operatori di cambio.
“Quando tutto è iniziato, è stato come comprare droga”, ha detto Antoine. A cavallo tra il 2019 e il 2020, gli operatori di fiducia consegnavano denaro in auto o scooter, con un giro veloce intorno all’isolato e un frettoloso arrivederci.
“È come avere più valute contemporaneamente”
Per regolare il mercato in base ai dollari disponibili, oggi i trader comunicano attraverso gli stessi gruppi di chat ancora esistenti, con uno dei più grandi che conta 21.000 membri. In ogni momento, i commercianti dichiarano la quantità di dollari o lire da comprare o vendere e stabiliscono un prezzo.
Lira Rate, un’app ampiamente utilizzata per controllare il valore giornaliero della lira rispetto al dollaro, imposta il tasso di cambio in base all’andamento del mercato derivante da questa routine mattutina quotidiana.
Molti come Antoine si sentivano più sicuri partecipando alle grandi chat di gruppo, poiché lo scambio al tasso reale, anche se non ufficiale, era considerato un crimine. “Ma si trattava solo di apparenza”, concordano tutte le fonti, poiché non c’è mai stata l’intenzione, né la possibilità, di chiudere il cosiddetto mercato nero.
I prossimi passi
“Oggi il Libano è un paese no profit”, ha affermato l’esperto, poiché fa molto affidamento sulle rimesse e sui fondi internazionali che affluiscono nel paese attraverso le ONG. A quasi quattro anni dall’inizio della crisi bancaria, il paese non ha adottato una legge sul controllo dei capitali.
“Anche se abbiamo un controllo informale dei capitali sin dal primo giorno, poiché a nessuno è permesso prelevare dollari liberamente o trasferire denaro all’estero”, ha detto Fayad, c’è stato un fiorire di un ulteriore mercato dedicato: la vendita-acquisto di conti bancari. “Sempre che tu non sia affiliato politicamente o abbia qualche legame”.
Il tipo di connessioni è ben espresse localmente dalla parola “wasta”.
Senza una stima ufficiale delle sue dimensioni, il mercato parallelo è la nuova normalità. Secondo la gente del posto, anche la BDL è diventata un attore non ufficiale, autorizzando alcuni grossi operatori di cambio a reperire dollari sul mercato per suo conto e stampando lire per pagarlo.
Nel 2022 l’inflazione è salita al 171% e il paese è in gran parte tornato a un’economia esclusivamente in contanti, poiché il tasso di cambio LBP/dollaro applicato nelle transazioni bancarie è inferiore al valore reale della valuta rispetto al dollaro e comporterebbe una perdita di soldi.
Senza interventi, il tasso di cambio dovrebbe continuare a salire, ma alcuni cambiamenti sono all’orizzonte. Il governatore della BDL, Riad Salameh, lascerà a luglio dopo 30 anni di mandato, senza che ci sia ancora consenso su un sostituto.
Poiché il settore bancario sta distribuendo le perdite e le riserve si stanno esaurendo rapidamente, mettere mano alle riserve auree potrebbe essere allettante per la BDL, per guadagnare tempo, ma sarebbe necessaria l’approvazione parlamentare.
“Senza interventi, il tasso di cambio dovrebbe continuare a salire, ma alcuni cambiamenti sono all’orizzonte”
“In questo caso, passerebbero anni e le persone si adatterebbero o emigrerebbero, forse arrivando a un punto in cui il Paese importerebbe meno, ma arriverebbero più rimesse, permettendo a questo pessimo sistema di mantenersi”, ha detto l’esperto.
Un altro scenario potrebbe vedere il coinvolgimento dell’FMI, ma è assolutamente necessario un nuovo governo con la volontà e il mandato di attuare riforme globali, come affermato dallo stesso FMI.
Sebbene il FMI potrebbe non essere in grado di recuperare i 72 miliardi di dollari di perdite finanziarie, potrebbe fornire un po’ di fiducia e sbloccare altri fondi, secondo Fayad.
“Ma soprattutto, la nostra speranza è il gas nel nostro mare “, ha detto, riferendosi all’accordo di demarcazione marittima con Israele. “Tuttavia, anche se il Paese ha il gas, ci vorrà del tempo prima di coglierne i frutti”.
*I nomi sono stati cambiati
Agnese Stracquadanio è una reporter freelance attualmente residente in Libano. Ha conseguito un master in relazioni internazionali e ha precedentemente lavorato per Reuters.
Traduzione di Grazia Parolari “Tutti gli esseri senzienti sono moralmente uguali” -Invictapalestina.org